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市净率和市盈率适用

发布时间: 2024-04-17 13:21:46

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㈡ 什么是市净率,市盈率

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市净率可用于股票投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率;计算预估市盈率所用的EPS预估值,一般采用市场平均预估,即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。

(2)市净率和市盈率适用扩展阅读:

市净率的计算方法是:市净率=(P/BV)即:每股市价(P)/每股净资产(Book Value)

股票净值即:公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计,它代表全体股东共同享有的权益,也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。

市盈率(静态市盈率)=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

上式中的分子是当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用未来一年或几年的预测盈利。

市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法,是该企业在过去12个月的净利润减去优先股股利之后除以总发行已售出股数。





㈢ 市盈率和市净率哪个更合适

市盈率和市净率谁更能体现股票的估值高低?

市盈率,是每股股价与每股净利润的比值。市净率,则是每股股价与每股净资产的比值。一般来说,市盈率和市净率越高,都代表股票的估值较高,相反市盈率和市净率低,就代表股票的估值较低。当然,这只是对市盈率和市净率比较浅层的理解。不管怎么说,用市盈率和市净率在对股票进行估值时,代表的大致意思是相同的。

那么,到底哪一个指悄锋带标,在对股票估值时,能更真实地体现出股票的估值情况呢?

首先来看市盈率。市盈率作为每股股价与每股净利率的比值,它还有另一个意思,那就是按照当前的股价和利润,买入股票之后仅靠利启芦润需要多少年才能收回投资。比如市盈率为10,那就是需要10年才能靠利率收回投资。当然,这里说的收回投资,仅仅是理论上的,实际上却是难以做到的。因为想要让理论变成现实,需要的条件比较苛刻,很难实现得了。但不管怎么说,用市盈率对股票进行估值,是比较合理的。

因为投资者买股票就是投资一家公司,从价值投资的角度上来说,投资者能从一家公司中获得投资回报的方式,就是公司能创造利润并从中获得分红。而市盈率正好反映出了投资者投资一家公司付出的成本及能获得多大回报的关系。不过,用市盈率对股票进行估值,也有不合理之处。因为在计算市盈率时,需要用到每股净利率,而一家公司当前的估值高低,肯定是要看它未来的净利润有多少,可未来的净利润显然是不确定的,最多只能预估一下。这就意味着我们计算出来的市盈率,并不一定就是一只股票的真实市盈率。因此,用市盈率来对股票进行估值时,如果对公司的净利润预期与真实的净利润有偏差,估值也会出现偏差。

再来看市净率。市净率代表的是买入一家公司的单位净资产,需要花多少倍的成本。比如市净率为2,就是每买入1元的净资产需要花2元的成本。净资产是总资产除去负债后的资产,属于公司的自有资产。假如一家公司就地清算,净资产就是投资者可以收回来的投资。所以,市净率越小,买入单位净资产花的成本也就越少,股票的估值也越低。

相比市盈率来说,用市净率对股票进行估值,真实性可能还要低一些。因为市净率只考虑了当前股票的净资产,而没有考虑利润的变化对净值的影响。如果未来的利润增加,净资产也会增长,股票的估值也会基冲增长。相反,如果公司不断亏损,净资产也迟早被亏光,股票的估值也会不断下降。而且相比净利润来说,净资产也更容易注水。比如有些公司靠高价收购另一家公司形成高商誉,可如果被收购的公司经营不理想,可能就会面临商誉减值,从而导致公司的净资产短时间内出现大幅减少。正因如此,在对股票进行估值时,市盈率还是用的更多。。。。

怎么使用市盈率分析股票?
到底什么样的市盈率算是好的市盈率?

这个问题很难,我们来个逆向思维,看看那些是不好的市盈率,像一些股票名称带有ST的都是即将要退市的股票,所以这些股票的市盈率肯定不是好的,我们通过观察这些公司的市盈率来看看什么样的市盈率不好。ST股票的市盈率大部分都是负值,因为盈利是亏损,是负值,所以市盈率是负值。但是也有市盈率特别大的,因为盈利非常小,所以价格/盈利就非常大。所以单纯的比较市盈率的大小是没有意义的,但是我们可以通过观察总结一些规律。

(1) 市盈率不能为负值,负值表示公司亏损。长远投资不可取。

(2) 价格/市盈率=每股盈利,每股盈利不能太小,太小表示这家公司的股票盈利能力太差。每股盈利的参考价值比市盈率更大一样,可以用于公司间横向比较。

(3) 不同公司之间市盈率比较没什么意义,只能是同一家公司的不同时间段的市盈率比较才有意义。或者同一行业的两家公司比较。

什么是市净率?

市净率就是市值和实物总资产的比值,比如一家公司所有的资产都进行拍卖,折现为人民币是100亿,而公司的市值是1000亿,那么市净率就等于1000/100=10;市净率可以间接反映市场热度,例如两家都是卖奶茶的,都是一样的配方一样的品牌,人们更愿意花20元去A家去买,也不愿意花15元去B家去买,说明A家的人气口碑更好。

怎么使用市净率分析股票?

同样我们通过观察来发现规律,将市净率从大到小排列,取市净率最大的和最小的进行比较,看看市净率最大最小的股票是什么样的。可以看到市净率最大最小值中有很多ST股票,所以市净率并不是越大越好,也不是越小越好。但是也有些规律可言。

(1) 市净率不能为负数,市净率为负值表示公司经营状况不好,变卖资产之后还欠外债。

(2) 市净率不能太大,太大表示市值和资产的比值过高,要么股价被炒的很高,有很大的泡沫。要么就是公司的资产太小,没什么资本。就像一个商品的价值只有1块钱,现在卖到1000元的天价,说明只是被短期的炒热,可能顷刻间崩塌。

(3) 市净率反映市场热度,不同行业之间市净率的比较意义不大,同行业之间的市净率比较才有意义,例如白酒行业茅台市净率为15.81,五粮液的市净率为10.1。说明茅台的热度更高,一杯等值的茅台和五粮液,人们愿意花更高的价格去买茅台。

(4) 市净率在0-1之间的股票,市场动力不足,人气不旺,人们不看好,例如一辆车价值20万,无人问津,没人出价,人们只愿意花10万买它。

(5) 市盈率在1-10之间的股票,正是在发展的旺盛时期,人们相对看好发展。

(6) 市盈率超过10,或者更高,说明价格已经远远超过了价值,根据巴菲特价格和价值投资理念,价格如果超出价值太高,股价上升的空间和速度都会减慢,泡沫崩溃的风险也会增加。

市盈率和市净率都是选股的重要指标,市盈率主要反映上市公司盈利能力的强弱,而市净率反映公司的整体水平,但二者在运用方法上有不同的指示意义:

1、对价值投资者来说,市净率更加重要。因为如果上市公司净利润为负数,那么市盈率就会为负数,此时就没有任何指导意义。而市净率是指市值和净资产的比值,净资产就代表了股东的权益。

2、对于中短期投资者来说,市盈率比较重要。因为股价变高后,市盈率就会偏高,中短期来说回调的概率就会变大。

3、分析工业、制造业、钢铁煤炭、重资产的企业、周期行业时,市净率比较重要。如果市盈率小于1,也就是常说的破净值,而这些重资产的企业破产相对难,所以被低估的概率大。

4、分析消费行业、白酒、医疗、科技等行业用市盈率更好。因为这些行业发展前景广阔,投资成本能快速被收回。

㈣ 市盈率和市净率

市盈率:当前每股市场价格/每股税后利润
市净率:当前每股市场价格/每股净资产
这两个数值理论上来说,越小越安全。分别代表了你投资该股票的收益与权益。
估值的话,首先要同业比较。比如钢铁板块,目前平均市盈率在15倍~20倍左右,市净率2倍左右。八一钢铁的市盈率和市净率偏高。然后再概念比较,因为八一钢铁有并购题材,那么可以再适当高估一些,即便给予25倍市盈率,股价也应该接近或者超过7元。
市盈率、市净率只是投资的参考指标。如果投资就要参考这些。做波段可不管这些,有的市盈率很大,还在疯涨。市盈率是动态的。对波段操作来说意义不大。市盈率在20--40为合理。低于20投资价值较高。

㈤ 市盈率和市净率

市盈率:

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。

市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈。

上式中的分子是当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用未来一年或几年的预测盈利。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。

一般认为该比率保持在20-30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高,风险大,购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股,低市盈率股票可能为冷门股。

市净率=股票市价/每股净资产。

净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。

一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

拓展资料:

有关对市净率、市盈率为负数的理解:

市净率是市价除以净资产,市盈率是市价除以净收益.如果是负数的话,那么就是这个企业的净资产或净收益是负数,因为一般来说市价是不可能为负数的。

如果评价企业价值用市净率或市盈率为负数的话,那么也说明这两个指标用来评价这个企业是不合适的,这是可以考虑用收入乘数,收入乘数是市价除以收入,但是这个模型没有考虑到企业成本。

㈥ 市净率估值和市盈率估值分别适合哪些行业

市盈率和市净率主要适用于成熟行业/公司,能快速判断出企业估值高低。但对于一些高成长的行业/公司,市盈率和市净率并不适合。这时就要用到市销率(PS)和PEG了。

实际应用中,通常用现在的市盈率除以企业未来几年的净利润复合增速,而不是过去一年或几年的净利润复合增速。PEG指标同样适用于基本面好、业绩增速快的成长股。对垃圾股、周期股等用PEG指标就有点缘木求鱼了。

市盈率注意事项

因为不同的指数编制方法和成分股都不一样,估值的标准也不一样,所以不同的指数市盈率相差会比较大,也就不能用同一个指标衡量。比如上证50指数的市盈率是20,创业板指数的市盈率是50,我们不能说上证50市盈率更低而更具有投资价值。

上证50指数成分股是A股中市值和流动性排名最好的50名股票组成,是大盘蓝筹股的代表,而创业板指数成分股多为TMT等新兴产业,指数波动大,但是创业板具有很高的成长性,因此市场会给予相比大盘蓝筹更高的估值。

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