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哪些行业适用于市盈率法估值

发布时间: 2023-04-02 04:23:40

市盈率估值法的优缺点,市盈率的应用

在股票投资分析过程中,总体分为基本面分析和技术面分析两大类,新进投资者通常以技术面分析为主,老股民通常都懂一些基本面分析, 在基本面分析体系中,市盈率估值法占据举足轻重的地位,不少老股民都在使用市盈率估值法,市盈率估值法的优缺点有哪些呢?

市盈率估值法的优点
简单、通俗、高效、快捷
这八个字可以说是对市盈率估值法的总体概括。
市盈率估值法可以分为横向市盈率估值法,它是指某公司的市盈率和同时期,该行业的市盈率及该行业的其他公司市盈率进行比较分析。例如:某公司的市盈率是15倍,同时期该公司所处的行业指数市盈率是20倍,该行业其他公司的市盈率是22倍,该公司的市盈率低于同行业指数市盈率和其他公司市盈率,说明该公司的估值处在相对低位。
纵向市盈率估值法是指某公司当前的市盈率和该公司的历史的市盈率相比较,处在什么位置,例如该公司当前市盈率是10倍,历好低的市盈率在9-10倍,历史中位市盈率在15倍左右,历史高位市盈率在20倍左右,这时该公司估值就处在相对历史地位。
市盈率估值法的缺点
局限性:亏损行业或者净利润不稳定的周期性行业不适应
市盈率估值法对于亏损的公司、高科技公司、现金流不稳定的公司、收入不稳定的周期性公司均不适宜。
整体而言,市盈率估值法有点是通过对比,能够马上发现公司的估值高低,但是对于不少行业和公司,由于其特殊性,也有其局限性。温馨提示:(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)

② 各行各业用什么来估值分析

公司估值方法通常分为两类:一类是相对估值方法,特点是主要采用乘数方法,较为简便,如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV估值法;另一类是绝对估值方法,特点是主要采用折现方法,如股利贴现模型、自由现金流模型等。

  1. 市盈率(P/E)估值法。通过市盈率法估值时,首先应计算出被评估公司的每股收益;然后根据二级市场的平均市盈率、被评估公司的行业情况、公司的经营状况及其成长性等拟定市盈率(非上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折);最后,依据市盈率与每股收益的乘积决定估值:合理股价 = 每股收益(EPS)x合理的市盈率(P/E)。

  2. 市净率(P/B)估值法。市净率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础,对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值,以P/B去分析较适宜。通过市净率定价法估值时

  3. 企业价值比率(EV/EBITDA)估值法

③ 最常用的估值指标--市盈率

经常说指数基金的投资原则是低估买入、正常估值持有、高估值卖出;

这个低估、高估依据的就是我们常说的估值,估值的方法有很多种,市盈率、ROE、市净率等等

简单而且常用的指标就是市盈率了!

市盈率的定义

公司市值/公司盈利(即PE=P/E,PE代表市盈率,P代表市值,E代表盈利)

因为公司每天在经营,盈利是流动的,所以根据盈利(E)的变化,又把市盈率分为静态市盈率、滚动市盈率、动态市盈率;其中静态市盈率采用的是公司过去一年的盈利,滚动市盈率采用最近4个季度的净利润,动态市盈率则是预估公司下一年的利润。

较有参考意义的是静态市盈率和滚动市盈率,而动态市盈率存在不确定性,所以较难把握,如果公司的经营历史越长,或者一个指数成立的时间越长,静态市盈率的参考意义就越大;

市盈率的意义:

市盈率反映了我们赚取1元钱利润,需要付出的价格是多少?
例如市盈率PE为12,代表为了赚1元,我们需要支付12元。

科创板上市的新股票,个别股票市盈率达到了160,学了估我们知道,这个价格有多贵,PE=P/E,PE为160,即当前公司的市值,是利润的160倍,意味着如果投资这家公司,如果没有按照梦想当中的超级增长,而是按照正常的发展速度,则需要160年才能够回本,不少网友戏称,这不叫市盈率,这叫“市梦率”。

换个身边简单的例子,好朋友阿牛哥,开一家包子,1年的净利润是10万元,找你融资,市值按照100万作价,股份分为100股,每股1万元,如果你投资10万,占10%的股份,这个时候市盈率就是10,假设包子店一直维持100万的市值,每年赚10万,则你投资的10万,每年分1万,10年收回成本,从第11开始收到的是利润。

市盈率的应用:

市盈率并非是一个万能指标,所有的股票、基金那市盈率一笔,就知道高低,如果是这样投资就太简单了;市盈率=市值/盈利,这里面包含了两个变量,市值有大有小,盈利增长有快、有慢。

通常流通性较好、盈利稳定的指数基金 ,市盈率才具有参考意义。

流动性是一个比较容易忽视的因素,有些小股票存在这样的情况,几万元的交易,可以把这个股票打到涨停板或跌停板,这种情况下,即使市盈率为1,也没有啥意义,可能你买进的,卖不出去;

所以投资的标的有流动性是一个基本前提,通常能进入沪深300、中证500里面的股票基本没啥问题。

市盈率稳定是应用的第2个前提,有的行业如钢铁、煤炭、证券,周期性强,盈利不稳定,如果查看过往盈利的历史会是一条高低起伏的波浪线,这种情况下市盈率也失去了参考意义。

总的来说,市盈率估值应用适合流动性较好、盈利增长稳定的指数基金,蓝筹指数基金、大盘指数基金、宽基指数基金,通常比较符合这两点,可以采用市盈率进行估值。

④ 哪些企业适合市盈率计算股票价格,哪些企业适用市净率计算股价

市净率是股票市价与每股净资产的比值,市盈率是股票的市价除以每股收益的比率,其实各个企业都不能简单地说市净率或者市盈率高还是低好、用哪个判断才好也说不准。
谈到市盈率,这可真是有人爱,有人恨,有人说它很管用,同时也有反驳的说不管用。那它到底是不是有用呢,又怎么去用呢?
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一、市盈率是什么意思
我们经常提到的市盈率,它的具体意思就是股票的市价除以每股收益的比率,它充分的反映了一笔投资,从开始投资到回本所需要的具体时间。
可以这样计算:市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润
举个例子,某上市公司目前股价20元,从买入成本这方面算的话,那就是20元,过往的一年时间里每股收益5元,20/5=4倍就是在这个时候的市盈率。就是你投入的钱,公司要4年才能赚回来。
那就说明了市盈率越低表示是越好,投资价值也就是越高的?不,市盈率是不能够简单粗暴的拿来直接套用,具体原因下面来分析分析~
二、市盈率高好还是低好?多少为合理?
由于行业不同那么市盈率差别就大了,传统的行业发展潜力会有一定的限制,一般情况下市盈率就会很低,但高新企业的发展方向是非常的好,这样投资者就会给于很高的估值了 ,导致市盈率变高。
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那多少是合理的市盈率?每个行业每个公司的特性是有差异的在上面也说过,关于市盈率多少这个问题不好说的。市盈率我们依旧可用,给股票投资者一个很给力的参考。

三、要怎么运用市盈率?
一般情况下,市盈率的运用方法有三种:一是研究这家公司的历史市盈率;第二个方法就是,将这家公司和同业公司市盈率、行业平均市盈率进行比较;第三个用处是分析这家公司的净利润构成。
要是你认为自己来研究很麻烦的,这里有个诊股平台是公益性质的,以上的三种方法会被当做依据,你的股票是高估还是低估会给你分析出来,输入股票代码就可以马上得到诊股报告:【免费】测一测你的股票是高估还是低估?
相比较而言,我认为第一种方法的实用性最强,因为篇幅过长,我们就重点研究一下实用性最强的第一种方法。
股票价格总是涨涨跌跌,任何一只股票,想要价格一直趋于上升趋势,都是不可能的,也没有什么股票价格是一直跌的。在太高的估值时,就会下调股价,规律可循,估值过低,股价上升也是必然的。换言之,股票的最终价格,是与它的真正的内在价值相挂钩,并在内在价值上下浮动。
在刚刚我们讨论的基础上,我们不妨将XX股票为研究对象,它的市盈率在近十年已经超过了8.15%,反过来说就是XX股票目前的市盈率低于近十年91.85%的时间,处于相对低估区间,可以考虑买入股票。

注意,买入不是一股脑的投入,这不是买股票的最佳选择。我们的股票可以分批买入,不用一次性买那么多。
我们用xx股票来说明,现在他的价格是79块多,你有8万的本金,你可以分批买入,分四次,一共买十手。
通过查看近十年的市盈率,得出了最近十年市盈率的最低值为8.17的结果,XX股票在这个时候市盈率是10.1。那么我们就平均的把8.17-10.1这个市盈率大区间切分成五个区间,每降到一个区间对应的就去买一次。
如果,市盈率10.1买入1手,等到市盈率降到了9.5就是我们第二次购入的时机,可以买入两手,等到市盈率到了8.9就可以买入3手了,第4次的买入是在市盈率到8.3的时候,可以买入4手。
安心把手中的股份拿好,市盈率每降低一个区间,买入的时候按照计划。
同样的道理,假如股票的价格上升的话,估值高的划分一个区间,把自己手里的股票依次卖出去。

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⑤ 如何对不同行业的股票进行合理估值价值投资应该掌握的基本知识

一些普通投资者在学习使用价值投资时,往往对于如何给不同种类的股票进行估值没有一个系统的认识,就是简单粗暴的使用市盈率或是市净率的高低来判断。这样是很容易得出错误结论的,按照错误的估值方法来做价值投资,亏钱也就不足为奇了。今天,就来为大家总结一下,几种常用的简单易学的估值方法。

股票估值分为三类:相对估值、绝对估值和联合估值
相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比,一个是和该公司历史数据进行对比,二是和国内同行业企业的数据进行对比,来确定它是否存在高估或是低估的情况。由于相关数据比较容易获得,大家最常使用的也是这一类估值方法。
绝对估值则是通过对公司过去和现在的基本面进行分析,并对未来反映公司经营状况的财务数据进行预估,以此来计算公司股票的内在价值。最常用的是DCF估值模型,由于相关数据很难准确预测,因此一般专业机构使用较多。
联合估值是结合绝对估值与相对估值,寻找股价和相对指标同时都被低估的股票,这种股票的价格最有希望上涨,对普通投资者来说也是相对复杂。
以下主要介绍大家最常用的四种股票估值方法:
1. PE估值法:由于股票的价格是知道的,而EPS(每股盈利)需要估算,因此市盈率估值法一般适合盈利相对稳定、周期性较弱的行业,比如公共服务业。合理的市盈率一般采用企业所在细分行业的平均市盈率,如果是行业内的龙头企业,则可适当的高估10%或以上。
2. PB估值法:市净率估值法主要适用于周期性较强,拥有大量固定资产且账面价值比较稳定的行业,比如建筑、钢铁、化工、航空、交通运输等;或是流动资产比例高的行业,比如银行、保险、证券等。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,但最好是结合可能存在的不良资产的减值情况来考虑。
PEG估值法:主要适用于成长性较高的行业,比如通信、软件、生物医药等一些高科技行业,由于它反映的是预期的未来增长率对企业价值的影响,因此不适用于成熟的低增长行业。一般来说,股票的PEG越小越好,当PEG等于1时表示股票估值处于合理水平,但PEG大于1时也不代表股票一定被高估。如果同类型公司PEG普遍比他高,那么他相对而言还是属于低估的。
4. DCF估值法:现金流折现估值法是对企业未来的现金流量及其风险进行预估,然后按照合理的折现率将未来的现金流量折算成现值。这种方法适合业务简单、增长稳定、资本支出较少、现金流稳定的公司,比如电信运营、高速收费、快递物流等。
总的来说,没有哪一种估值方法是很完美的,各有各的优劣之处,但只要用对了适用的行业,都可以对股票的合理估值有一个比较准确的认识。希望能对您有所帮助。

⑥ 市净率估值和市盈率估值分别适合哪些行业

市盈率和市净率主要适用于成熟行业/公司,能快速判断出企业估值高低。但对于一些高成长的行业/公司,市盈率和市净率并不适合。这时就要用到市销率(PS)和PEG了。

实际应用中,通常用现在的市盈率除以企业未来几年的净利润复合增速,而不是过去一年或几年的净利润复合增速。PEG指标同样适用于基本面好、业绩增速快的成长股。对垃圾股、周期股等用PEG指标就有点缘木求鱼了。

市盈率注意事项

因为不同的指数编制方法和成分股都不一样,估值的标准也不一样,所以不同的指数市盈率相差会比较大,也就不能用同一个指标衡量。比如上证50指数的市盈率是20,创业板指数的市盈率是50,我们不能说上证50市盈率更低而更具有投资价值。

上证50指数成分股是A股中市值和流动性排名最好的50名股票组成,是大盘蓝筹股的代表,而创业板指数成分股多为TMT等新兴产业,指数波动大,但是创业板具有很高的成长性,因此市场会给予相比大盘蓝筹更高的估值。

⑦ 市盈率和市销率两种方法就可以对所有企业合理估值吗

市盈率和市销率都是对企业的估值办法,至于哪一个合理在于自己的判断。一般来说市盈率是蓝筹股的估值方法,而市销率是成长股的估值方法。

⑧ 市盈率估值法适用于哪些行业蓝筹企业是主力

在基本面分析的市场中,很多的投资者都会用到市盈率来计算公司的盈利情况和未来盈利情况。投资者在使用市盈率的途中,会发现,不是所有上市公司都适合用市盈率这一指标来对公司进行财务和盈利分析。但许多的散户朋友并不知道市盈率适用于那些行业进行分析,下面就来跟大家分享一下相关方面的知识。

市盈率在市场上用PE来表示,是每股股价和每股盈利的比例来算。很多投资者和分析师都喜欢用PE来计算公司的未来盈利估值。通常会用去年的每股盈利和今年的来做对比,对比同行业或者同类型企业的成长性和前景以及盈利的区别。市场环境不一样的情况下,市盈率的倍数也会出现偏差。
因为PE的计算呈在一定的滞后性,因为不能对有所的企业来进行计算和对比。特别是新型科技企业和次新股。因为这类企业前提的科研投入和成本比较大,前几年很难出现盈利,但并不能说明这类企业就没有投入价值和未来的价值。次新则是由于刚上市,对市场来说没有对比价值。因此失去了参考性。
PE比较适合用于利润稳健,财务稳健,成长稳健的蓝筹企业。以及一些比较重要的指数,如:上证50,沪深300等指数。因为这类指数整体的利润和成长都比较稳定。
因此,投资者在使用PE计算公司的未来价值的时候,要注意区分公司的性质,不然会出现差错和失去参考意义。
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