科创板申报企业中有港股公司

A. 就差1分钱就发行失败！科创板惊现市值仅10.04亿公司

本以为拿到发行批文就万事大吉的拟IPO企业们要当心，未来，股票可能卖不出去。

去年净利润接近8000万元，本身业绩持续增长，但按照发行价格计算的总市值却仅10.04亿元，差点不能满足科创板的最低市值要求而被中止发行。

上纬新材给投行及券商提了醒。虽然注册制下，强调以信息披露为核心，淡化盈利指标方面的考核，但如果未能合理传播公司价值，引导机构投资者合理定价，发行失败就在眼前。

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发行后市值仅10.04亿“侥幸”过关

上纬新材募资仅7000万

9月15日晚，上纬新材发布的一则公告引起投行圈广泛讨论。

公告显示，以发行价格2.49元/股计算，上纬新材此次发行对应的市盈率仅为11.51倍（每股收益按照2019年扣非后归母净利润除以本次发行后总股本计算)，低于中证指数有限公司发布的C26化学原料和化学制品业最近一个月平均静态市盈率为28.96倍，也低于可比上市公司平均市盈率42.01倍。

不仅如此，上交所官网显示，公司原本计划募资2.16亿元。

然而，因为发行价格偏低，即使发行成功，公司预计募集资金总额为1.08亿元，预计募集资金净额仅7004.27万元，这还不及公司2019年度的净利润，这也创下科创板最低募资纪录。

事实上，此次确定的发行价格也让上纬新材勉强踩“红线”过关。

《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十一条规定“发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的，应当中止发行。”

按照发行价格2.49元/股计算，上纬新材发行后总市值仅10.04亿元，这刚好略超科创板市值标准中最低的10亿元标准。如果发行价格为2.48元，将因市值不足10亿元发行失败。

公开资料显示，上纬新材主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括乙烯基酯树脂、特种不饱和聚酯树脂、风电叶片用灌注树脂、手糊树脂、胶粘剂、风电叶片大梁用预浸料树脂、风电叶片大梁用拉挤树脂、环境友好型树脂、轨道交通用安全材料等多个应用系列，是的复合材料用树脂供应商。

报告期内，公司的主要财务数据如下：

可以看到，上纬新材业绩并不算差。即使如此，公司仍然差点就因为发行后总市值不及10亿元而发行失败。

华南一家大型券商的保代表示，近期新股发行越来越困难。“这说明注册制下，券商承销能力才是未来投行最核心的能力。我们经常跟客户说，别再找没啥承销能力的券商了，明后两年可能承销能力不行的券商就卖不出去了。”

牛牛研究中心对2018年至今，市占率前二十券商的承销情况（包含IPO，增发、配股、可转债等）统计如下所示：

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下半年已有30家IPO募资不足

创业板超6成估值不及行业

春江水暖鸭先知，上纬新材之前，其实早有端倪。

首先表现在募资完成情况上。Wind统计显示，今年以来，A股市场共有48家IPO企业出现募资不足的情况，其中发生在今年下半年的就有30家，占比高达62.5%。

不仅如此，机构投资者询价报价的不断走低也表明了资金的态度。

9月11日，有媒体报道称，参与询价的机构投资者当天对IPO企业发行价格报出了券商投研报告定价下限的2.3折，而今年5月，报价还在7折左右。

更不要提，科创板刚启动时，机构报价相对投价报告并不存在打折之说。

投行资深人士王骐跃甚至表示，“取消券商的投价报告，若买方报价均打到2折，3折，投价报告已经没有意义”。

牛牛研究中心对创业板企业8月以来确定的发行PE整理后发现，26家公司中，发行PE在23倍以下的共有6家，而估值低于行业PE的则有16家，占比高达61.54%。

这意味着，即使放开23倍市盈率限制，创业板注册制改革后，大部分公司发行PE仍不及行业估值。

IPO承销定价这么难，究竟是怎么回事？

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A股加速“港股化”

500亿市值公司成交占比提升7个百分点

首先，这与近期新股不断出现破发，投资者信心受挫有一定的联系。

Choice数据库显示，9月9日，锋尚文化（300860.SZ）成为创业板注册制下首只破发的次新股，从上市日至破发用时13个工作日，9月10日，美畅股份（300861.SZ）、时空 科技 （605178.SH）、新亚强（603155.SH）三只次新股也相继破发。

今年以来上市新股，连板日期统计如下：

风险规避下，机构投资者报价趋于谨慎，而新股定价机制的作用则放大了这种“恐慌”。

一方面，发行人和保荐机构（主承销商）依据剔除无效报价后的询价结果，按照申购价格、申购数量及申报时间等排序后，需要剔除申购总量中报价最高的10%，而不需剔除报价最低的10%，将报价中枢下移；

另一方面，《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十条规定，“初步询价结束后，发行人和主承销商确定的发行价格（或者发行价格区间中值）超过第九条规定的中位数、加权平均数的孰低值的”，发布风险提示公告即可。但实践中，这个“四数区间”（网下投资者有效报价的中位数、加权平均数，五类中长线资金有效报价中位数和加权平均数）下限成为发行价格确定的隐形红线。

事实上，A股公司“港股化”趋势也越来越明显。

所谓“港股化”，就是低价及低市值公司越来越多，投资者更多的向龙头公司扎堆。

牛牛研究中心统计显示，按9月15日收盘价计算，2527家港股上市公司中，市值在10亿以下的公司共有1437家，占比高达56.86%，而市值规模在1000亿以上的公司仅有86家，占比仅3.40%，如下：

然而，成交方面却表现截然相反，不同市值分类对比如下所示：

可以看到，小市值公司虽然数量方面占绝对优势，但从资金成交情况来看，却很不乐观。

500亿市值以上公司数量占比仅6.33%，而成交金额占比却高达79.68%。投资者们都在高市值的龙头公司扎堆，低市值公司却被弃之不顾。

注册制实施后，优质公司供给不断，而退市制度的完善又让垃圾股的所谓“高风险，高收益”逐渐成为伪命题，A股市场“港股化”趋势明显。

首先，市值分布方面，牛牛研究中心统计后发现，2016年时，总市值在30亿元以下的A股公司仅有14家，而如今，市值在30亿元以下的A股公司却已经达到766家，如下：

不仅如此，从成交情况来看，小市值公司所占比重逐年降低。其中，50亿以下市值公司成交占比从2018年的28.83%减少至目前的13.45%，而市值500亿以上公司成交占比则从22.71%增加至目前的29.07%，如下：

应对建议有这些

价值传播很重要

IPO定价越来越低，与注册制实施后，上市公司供给数量不断增加，买方话语权增长有很大的关系。

针对这种现象，牛牛研究中心有两大建议。

首先，新股定价规则需要做出一定程度的调整。

目前的《证券发行与承销管理办法》规定，“首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。”

这一规则是在IPO市场出现高发行价、高市盈率、高募资情况下，为了遏制高发行价目的而制定的，并未剔除最低报价部分，无形中让发行定价中枢下移。随着卖方话语权趋于弱势，可以考虑适当将剔除报价范围放宽或者对报价偏低的部分也做类似处理。

不仅如此，虽然承销管理办法要求机构需要独立报价，但实践结果上来看，可能并非如此。以上纬新材为例，公司发布公告显示，超过400家询价机构的报价范围在2.49元-4.96元之间，而其中399家报价都是2.49元！

这399家机构包括公募基金、保险公司、证券公司、QFII、财务公司、信托公司、私募基金等各类机构投资者，投资风格不同，但最终报价却精确的相同。

对此，其实可以取消前文中所提的“四数区间”的隐形红线，并可采取累计投标询价的方法。

其次，价值投资的时代从发行询价开始，投资者沟通成为必不可缺的环节。

IPO过会只是第一步，询价环节可能将更重要。

华东一名券商投行人士表示，“很多企业对自己对市场有错误认知，以为注册制下啥企业都能上。我觉得上纬新材案例对很多IPO企业老板来说是一次警醒。”

注册制改革后，越来越多的优质公司将上市，而随着A股“港股化”的推进，如何在发行询价阶段，传递自身价值，获得机构投资者认可，成为摆在拟IPO企业面前不得不面对的问题。

B. 蚂蚁金服官宣科创板和港股同时上市如何上车

支付宝母公司蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划，以进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作助力全球可持续发展，以及支持公司加大技术研发和创新。

阿里巴巴旗下负责金融科技业务的蚂蚁金服，正计划到香港上市，最快今年落实，目标估值2,000亿美元。其中一位消息人士称，蚂蚁金服正在考虑在IPO中出售5%~10%的股份，这也将是今年全球规模最大的IPO之一。这些消息人士还补充称，蚂蚁金服一直在与其顾问就计划中的上市计划进行合作，但他们警告称，具体的细节并未敲定，最终可能发生变化。

据天眼查数据，蚂蚁金服是阿里巴巴旗下的小微金融集团，于2014年10月16日正式成立，旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等。成立至今，蚂蚁金服共经历了9轮融资。最后一轮融资估值1556亿美元。

2020年以来，市场屡次传出蚂蚁金服计划上市。年初有外媒报道，蚂蚁金服与瑞信、中金正在筹备上市事项，并指蚂蚁金服计划在A股及H股同步上市。

今年6月，蚂蚁金服悄然更名成为“蚂蚁科技集团”。针对更名，蚂蚁向外表示，“新名称意味着我们将全面服务社会和经济数字化升级的需求。”业内人士认为，其强化“科技”属性，并变为股份有限公司，大概率是在为后续上市铺路。

C. 吉利IPO获上交所科创板受理 募资204亿李书福持股稀释至35%

基于此，吉利汽车除了在传统汽车制造方面布局，还在共享出行、飞行汽车、车联网/车载芯片/操作系统、卫星通讯、锂电池梯次利用、充换电基础设施、碳循环制甲醇等创新商业模式及前沿技术方面布局一个“大吉利”。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

D. 香港科创板可以交易吗

可以。
香港科创板可以交易，是需要交易者在前20个交易日开放证券账户，而滑并且该账户资产不低于50万元，就可以进行交易。
香科港创新板是HKEE港股交设立的主打板块，在科技、产品设计、商业模式、经营管理等领域进知知行创新信猛迹的企业，都可以申报创新板挂牌。

E. 合商科技挂牌代码:66056(HK)。香港科创板上市了吗

上市了。企业简称:合商科技 挂牌代码:66056(HK)黑龙江合商网络科技有限公司(以下简称“合商科技”)成立于2018年7月20日，总部位于中国黑龙江省哈尔滨市，是一家集网络技术、广告投放、私域打造等为一体的全生态服务平台。合商人一直保持着诚信缔造基业，责任铸就未来的企业价值观，

F. 办理科创板有什么条件

有开通科创板股票交易权限、证券账户或资金账户20个交易日以上，日均资产不低于50万元等条件。
首先要开通科创板股票交易权限。科创板打新必须要先在科创板开户，开通科创板股票的交易权限。
证券账户或资金账户20个交易日以上，日均资产不低于50万元，特别注意是“日均资产”！日均的意思就是指过去20个交易日平均达到50万元资产以上。比如假如你刚好有50万，只要这50万躺在证券账户放20个交易日，就已经达到要求了。证券交易必须要满2年以上的投资者，是指股票账户开通满2年，期间有交易记录的。还有风险测评需要积极型以上的投资者。
科创板是上交所的科创板，所以科创板新股申购也是执行沪市的市值配售，投资者需要持有沪市股票才能参与科创板新股申购，最低持有市值要1万元。这里的持有市值是指从打新T-2日算起，前20日的日均市值，1万元沪市股票可以申请1000股，之后每多5000元市值，可以多申购500股。
拓展资料
科创板交易规则
科创板一般是属于场外交易的市场，主要是只对一些还没有成熟，但能满足相关规定的科技型和创新型企业服务。
上市前5个交易日不设价格涨跌幅限制，5个交易日后涨跌幅比例为20%；购买股票单笔申报数量应当不小于200股且不超过10万股；卖出时余额不足200 股的部分应当一次性申报卖出；买卖股票时至少200股起步，高于200股后可以随意提交，比如302股、201股、202股等。
科创板是上交所专门开辟的一个板块，在科创板上市的公司主要是：掌握国家战略、拥有核心技术、高端装备制造、大数据、互联网等高新技术产业和战略性新兴产业的企业，这些企业被市场高度认可，有一定的规模。

G. 7天7涨停，沾边科创板复旦复华“爆了”，这份“影子股”名单请拿好

科创板“影子股”炒作持续升温！3月19日，作为拟科创板申报企业复旦张江背后的“影子股”，复旦复华强势涨停，实现7天7连板，股价区间涨幅达79.73%。事实上，除了复旦复华之外，拟科创板申报企业背后的多家上市公司近期均受到了市场的追捧。

随着上交所科创板发行上市审核系统正式“开门迎客”、首批上市企业名单或将在22号公布，参股科创板企业的上市公司将会持续受到市场的热捧。

复旦复华连续7天涨停

3月19日，复旦复华小幅低开后快速上行，在10点11分左右成功翻红，尔后随着买方资金持续进场，该股股价一路震荡上行并于11点05分左右被17.53万手买单封上涨停。截至收盘，复旦复华大涨10.01%，股价报13.30元/股，创3年多来新高，同时，该股全天成交22.29亿元，换手率高达32.19%。

从日K图来看，复旦复华可谓是又一只大“牛股”。3月11日-3月19日的7个交易日里，复旦复华连续斩获7个涨停，股价从最低的7.40元/股一路“飙涨”至最新的13.30元/股，区间涨幅高达79.73%。与此同时，复旦复华的总市值亦大幅增加，从50.69亿元一路“高歌猛涨”至91.11亿元，距离加入百亿市值俱乐部仅“一步之遥”。

那么，复旦复华为何股价突然爆发呢？这主要是因为该股“沾”上了科创板这一爆点的边儿。

时间回溯至3月8日晚间，港股上市公司复旦张江发布公告称，经董事会会议决议，公司拟申请在上海证券交易所科创板上市交易，将发行不超过1.2亿股A股，拟筹集6.5亿元人民币。同时，此次A股发行筹集的所得款项将分别用于海姆泊芬美国注册项目、生物医药创新研发持续发展项目以及收购泰州复旦张江药业有限公司少数股权项目。值得一提的是，复旦张江主要从事的主要业务包括药业、软件和园区三大产业板块，旗下包含了上海医药、复旦复华等A股上市公司。

紧接着，3月11日，受复旦张江申请科创板上市的消息刺激，复旦复华、上海医药等“影子股”强势涨停。随后，复旦复华股价便“一发不可收拾”，连续上演涨停的一幕，截至目前已经连续斩获7个涨停。

这些科创板“影子股”已经启动

事实上，尽管目前暂无企业披露申报信息，但是投资者科创板的投资热情依旧高涨，包括复旦张江在内的多只科创板影子股也成为市场资金追逐的焦点，股价也已提前启动。

比如骆驼股份。据悉，首家明确冲刺科创板的新三板企业金达莱是骆驼股份旗下公司，骆驼股份持有前者1294.6万股股份，占公司总股本的6.25%，为公司第二大股东。3月5日，在金达莱公布冲刺科创板之后，骆驼股份强势涨停，随后股价迅速飙升，在6个交易日内收获5个涨停。截至3月19日收盘，骆驼股份大涨5.7%，股价报15.57元/股，相较于3月4日的收盘价10.02元/股，股价区间累计上涨55.39%。

天壕环境亦受益于科创板“影子股”而股价大涨。资料显示，天壕环境的控股股东为天壕投资集团有限公司，后者控股子公司江西和光投资管理有限公司间接持有聚辰半导体28.36%的股份，而聚辰半导体目前已经明确将冲刺科创板。受此刺激，天壕环境近期股价明显走强，今日股价收报6.23元/股，该股自2月以来已累计上涨80.58%。

此外，华胜天成、奥飞 娱乐 、中油资本、通化东宝、厦门国贸、海源复材、东富龙、信立泰、等个股股价均在科创板“影子股”刺激下实现了上涨。

还有哪些“影子股”值得关注？

值得一提的是，3月18日，上交所科创板发行上市审核系统已经“开门迎客”，券商可以通过科创板电子申报系统递交企业IPO材料。同时，据公开报道显示，首批上市企业名单或将在22号公布。在此情形之下，随着越来越多的公司排队向科创板发起冲刺，参股科创板企业的上市公司将会持续受到市场的热捧。那么，哪些科创板“影子股”值得关注呢？

上游新闻记者通过对已经进入科创板上市辅导阶段、明确拟申请科创板上市等企业进行梳理，整理出了部分预期登陆科创板较强烈的公司所涉及的A股影子股名单，仅供投资者参考，具体如下表所示：

值得注意的是，目前与科创板申报企业有关联的A股“影子股”中出现了分化，骆驼股份、苏州高新、银亿股份等部分个股在短暂爆炒之后出现了回调。对此，有专业人士表示，A股参股的公司最终能否登录科创板其实存有不确定性，因此资金在借利好爆炒之后出现回调在所难免，投资者应该谨慎参与，避免在追高后成为高位的“接盘侠”。

H. 如何查看公司在哪里上市的

可以对应以下规定找到上市所在：
1、创业板 创业板的代码是300打头的股票代码；
2、沪市A股 沪市A股的代码是以600、601或603打头；
3、沪市B股 沪市B股的代码是以900打头；
4、深市A股 深市A股的代码是以000打头；
5、中小板 中小板的代码是002打头；
6、深圳B股 深圳B股的代码是以200打头
7、新股申购 沪市新股申购的代码是以730打头 深市新股申购的代码与深市股票买卖代码一样；
8、配股代码 沪市以700打头，深市以080打头 权证，沪市是580打头 深市是031打头。
9、 400开头的股票是三板市场股票。
有很多app可以直接查询股票代码，像雪球、同花顺之类的软件。
拓展资料
中国股市行业(板块)一共是62个。板块名称及五行属性主要包括：农业（土）、
粮食及饲料加工（土）、
林业（木）、
渔业（水）
牧业、煤矿开采（土）、
有色金属开采（金）、
石油开采（火）、
食品（土）
、饮料（水）、
纺织业（木）、
服装（木）、
石油加工及炼焦（火）、
化学原料及化学制品、化学纤维制
造、化学肥料、化学农药（火）、
橡胶制造、塑料制造、家电、电子原器件制造（火）、
电器机械及器材
制造、钢铁、有色金属、金属制品、非金属矿物制品（金）、
水泥制造（土）、
汽车制造（金）、
交通运输设备制造、航空航天器制造、专用设备制造、普通机械制造（金）、
医药制造业、中药材及中成药加工、生物制品（木）、
电力热力、煤气供水（火）、
公路运输、水上运输、航空运输、港口、机场（水）、
通信设备、计算机硬件、计算机软件、计算机应用服务（火）、
零售业、批发和贸易（水）、

I. 联想集团科创板IPO审核终止，背后原因是什么

背后的主要原因就是，缺少了很多的资金，而且也是因为选择的人数比较少，再加上技术不成熟。