牛市牧民的微博客观点
⑴ 节后分水岭:“扔了”公关部的马斯克，VS八点半发微博的迪斯
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⑵ “牛市”来了下半年买点啥
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小葵 金融白富美
小依 职场萌新
上半年的A股市场， 科技 、医药、消费股猛涨。
现在到了下半年，A股市场会变天吗？
小依： 买券商。
小葵： 买医药。
小依： 买券商。
小葵： 买医药。
MsC： 你们俩在争什么呀？
小葵： 我在和小依讨论下半年该投什么？
MsC： 讨论结果如何？
小葵： 现在这种情况，当然要投医药股啦，你看上半年医药涨得多好！
小依： 话不能这么说。你看医药都涨了1年多了，总该回调了吧。现在股市这么火热，应该投资券商股才对嘛。
MsC： 其实， 买股票投资的是未来 。医药股还能不能投，不仅要看现在贵不贵，更要看未来的行业发展能不能跟得上。对此， 汇丰晋信慧盈混合型基金 拟任基金经理 严瑾 就认为， 医药行业的比较优势还是比较突出的，但短期可能需要让估值等一等业绩。
汇丰晋信慧盈混合基金 拟任基金经理严瑾：
以2020年的盈利预测来看，目前医药板块的整体估值超过40倍，目前医药相对于市场的估值溢价以及机构的持仓，都超过了2014年一季度的 历史 高位，确实是有点贵了。但是 医药作为长期增长较为确定的行业之一，在当前的经济环境下，它的行业比较优势还是非常突出的 。但今年因为受到疫情影响，整个一季度医药行业的收入和利润都出现了负增长，二季度会有所改善，但整体而言，年初至今，医药行业的高收益率更多地还是来自于估值的提升，在短期出现较大上涨后，预计未来有一段时间需要等待业绩的兑现。
小葵： 医药得等一等，那消费和 科技 呢？今年上半年那些涨幅靠前的板块，下半年还能买吗？
小依： 下半年的A股市场是不是要变天了？
MsC： 这么专业的问题，我们同样来听一听 严瑾 经理的分析吧。
汇丰晋信慧盈混合基金 拟任基金经理严瑾：
很多投资者担心，未来的风格是否会出现逆转。对于未来的风格转向，我认为有两方面的因素可能会成为诱因：
其一，是经济的超预期恢复， 尤其是在中期甚至更长期的维度上，这时资金在风格的选择上可能部分的偏向与周期同步的板块，令小盘股的配置价值有所下降。
其二，在于资金环境的变化， 当前强势板块的持续行情，有一部分是因为增量资金对原有配置方向的再配置，是一轮正反馈的自我强化过程。一旦资金方向转向，有可能引发风格上的逆转。
但就下半年而言，考虑到上述两方面因素出现的概率都不大，而且持续为新兴经济提供融资渠道的预期，小盘股短期内依然可能保持强势，但由于估值目前的极具分化，我们认为投资者应当时刻保持警惕。
小依： 那赶快再帮我们问问严经理，下半年到底能投资什么呀？
小葵： 对对，这才是我们最关心的。
MsC： 好好好，我再帮你们问问严经理。
汇丰晋信慧盈混合基金 拟任基金经理严瑾：
对于下半年看好的行业，主要集中在三个方向。
第一是 中国核心资产 ，有望走出慢牛长牛的行情。
第二是 科技 成长板块 ，从长期趋势而言， 科技 成长正在进入5G引领的向上的长周期， 在大国博弈的背景下，鼓励 科技 创新是大势所趋。
第三部分是目前 低估值的板块 ，金融周期等低估值行业在下半年，尤其是四季度具备估值修复的机会，目前来看是比较有性价比的选择。
小依： 科技 、金融、还有啥，你记下来了吗？
小葵： 还有中国核心资产。可是MsC，这么多方向，我们具体该买哪些股票呢？
这里MsC建议，大家不妨 把具体选股的工作交给基金经理去做，而我们要做的，就是去挑选投资于这些方向的优质基金 。这或许比我们直接下场买股票投资，更能把握机会和规避风险哦。
好了，美丽女人，她汇理财，
本期节目就到这里，
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