市值市盈率估值

① 如何合理估算公司市盈率

如何估算企業的內在（合理）價值呢？
根據：市值=市盈率*凈利潤
這個公式變為4個小公式
1 合理市值=預估三年後的市值 = 預測三年後的凈利潤 * 合理市盈率
2 低估的市值 = 合理市值 / 2
3 好價格 = 低估的市值 / 總股數
4 低估的市盈率=低估的市值 / 現在的凈利潤
強調一點：這里的凈利潤指的是「歸母凈利潤」

所以就有了更進一步的估值公式：【合理市值=合理市盈率*凈利潤】
好公司每年創造的凈利潤基本都是在上漲的，那麼好公司的合理市值也是在逐年上漲的！
所以只要能確定一個合理市盈率和某年的凈利潤，我們就能計算出這家公司在某年的合理市值！

合理市盈率的上限是25
合理市盈率的上限=無風險收益率的倒數=1/4%=25
市場無風險利率是4%，意思就是說，10年期國債利率「中位數」是4%，因為買國債基本上無風險，所以拿國債的利率，作為投資市場的最低利率

假如投資了100元的國債，每年利息收益為4元。不算復利的話也就是需要25年可以回本，回本的年數就是市盈率
一年賺4塊錢利息，25年剛好賺100元

相對來講，企業的資產負債率越大，說明企業運用的杠桿就越高，那麼企業的債務風險就越高，對應的合理市盈率就應該越低

只討論理論上的市盈率，為了用公式計算上限，實際上，市盈率會根據市場經常變化的

比如：像銀行、保險、房地產等高杠桿（資產負債率大於70%）公司，合理市盈率應為2倍（經驗值）無風險收益率的倒數，也就是（4%×2=8%）的倒數，就是1÷8%=12.5.我們保守取值12.這是因為高杠桿公司風險較大，需要更高的收益率作為風險補償，我們就需要相應的縮短投資回本的時間至12年

所以高杠桿（資產負債率大於70%）好公司的合理市盈率應為12倍。
非高杠桿（資產負債率小於70%）好公司的合理市盈率應為25倍

當然並不是所有的公司都可以根據杠桿的大小（資產負債率是否大於70%）來給它合理市盈率為25倍或者12倍。只有符合以下6個方面都好的公司才是我們要找的好公司，這樣的好公司也才能根據杠桿的大小（資產負債率是否大於70%）來給它25倍或者12倍的合理市盈率

看一家企業要通過這6個方面:
1.行業所處階段
2.行業市場規模
3.行業競爭格局
4.企業護城河
5.企業文化
6.企業團隊

1.行業所處階段為成長期或成熟期，好
2.行業市場規模>100億，好
3.行業競爭格局，主要看企業在行業中的市佔率（市場份額佔比）<50%，好
4.企業護城河寬或者強大，好
5.企業文化充滿正能量、符合真善美的原則、指導公司可持續發展、更好的服務或提升公司客戶，好
6.企業團隊能力強且互補，好

如果一家公司當前利潤是1億，並且通過分析，未來三年每年利潤增速15%，三年後這家企業的利潤大概在多少？
1年後凈利潤為（ A ）億，提示：1*1.15
A=1.1.15=1.15
2年後凈利潤為（ B ）億，提示：A*1.15
B=1.15*1.15=1.32
3年後凈利潤為（ C ）億，提示：B*1.15
C=1.32*1.15=1.52

如果按照25倍的合理市盈率，三年後對應的市值是多少？
提示：預估三年後的市值 = 預測三年後的凈利潤 * 合理市盈率
答案
1.52*25=38

最好的價格，是合理價格的一半，可以獲得翻倍的收益
假設我們要獲得三年翻一倍的收益，現在可以買入的市值應該是多少呢？
提示：低估的市值 = 合理市值 / 2
答案
38/2=19億

38億是三年後的市值，除以2，是因為我們連本帶利獲得兩倍的收入，即1倍的本，一倍的利，也就是賺一倍的收益

那現在對應好價格的市盈率是多少呢？
提示：現在的市盈率=低估的市值/現在的凈利潤
現在的凈利潤是1億哈
答案：
19/1=19
這里19是低估的市值19億，凈利潤是1億
這時對應的市盈率為19左右
這個時候，我們可以給這家公司定義為【低估狀態】
答案：
38/3=12.67
38億是三年後的市值，除以3，是因為我們連本帶利獲得3倍的收入，即1倍的本，兩倍的利，也就是賺兩倍的收益
那現在對應好價格的市盈率是多少呢？
提示：現在的市盈率=低估的市值/現在的凈利潤
現在的凈利潤是1億哈
答案：
12.67/1=12.67
這里前面的這個12.67是低估的市值約13億，凈利潤是1億，後面的12.67是市盈率
此時對應的市盈率就是13左右
這個時候，我們可以給這家公司定義為【超低估狀態】

如果我們要獲得三年賺0.5倍的收益，買入的市值是多少呀？
答案：
38/1.5=25.33
38億是三年後的市值，除以1.5，是因為我們連本帶利獲得1.5倍的收入，即1倍的本，0.5的利，也就是賺0.5倍的收益
那現在對應好價格的市盈率是多少呢？
提示：現在的市盈率=低估的市值/現在的凈利潤
現在的凈利潤是1億
答案：
25.33/1=25.33
這里25.33是低估的市值25.33億，凈利潤是1億
此時對應的市盈率就是25左右
這個時候，我們可以給這家公司定義為【略微低估狀態】
如果我們三年不想賺收益，只想賺分紅，買入的市值又是多少呢？
此時對應的市盈率就是38左右
這個時候，我們可以給這家公司定義為【正常預估狀態】
再往上，超過38，那就有虧本的風險了

其實在實際操作中，股市會根據很多情況變動，趕上了牛市，也許會漲到幾十上百的市盈率，那樣算你的話，38時買入也未必虧錢！但是！
也有可能下跌，市盈率不到38，那麼買高的人就會有浮虧，不過！
只要是買了好公司，沒有經營問題的話，隨著每年經營利潤的積累，浮虧遲早是能賺回來的，只要長期持有，肯定不會賠錢就是了！

茅台為例：
【提煉】
好價格的計算思路：
1. 首先找到目標企業現在的凈利潤，並分析計算出目標企業的凈利潤增長率
2.然後估算三年後的凈利潤
3.再用市值=凈利潤*市盈率（按照25倍的市盈率），推算出3年後的市值。
4.根據自己想要的幾倍收益可以算出現在的合理市值
5.最後就可以把當前價格和自己的心理預期進行比較，看出它是不是自己要的好價格了。

題目如下：
貴州茅台2018年凈利潤為352億，假設根據財報和企業分析，這是一家非常不錯的公司，每年的凈利潤增速至少能夠達到15%的水平
那麼請大家計算下面的數字：（保留兩位小數）

2019年凈利潤為（ A ）億
2020年凈利潤為（ B ）億
2021年凈利潤為（ C ）億
2022年凈利潤為（ D ）億
2023年凈利潤為（ E ）億

2022年貴州茅台合理估值為（ D ）億*25=（ F ）億
2023年貴州茅台合理估值為（ E ）億*25=（ G ）億
算出來的同學，接著往下算
根據貴州茅台12.6億的總股本
2022年每股合理價格為（ H ）元
2023年每股合理價格為（ I ）元
雪球網上可以直接查到資產負債表，實收資本(或股本) 就是總股本
備註：此為案例分析，不可作為實際行動指南
實際上，茅台的市盈率可能要高於25，收益率也可能大於15%

② pe估值法的計算公式是什麼

pe估值法即市盈率估值法，計算方法為市盈率 =每股收市價格/上一年每股稅後利潤。

市盈率估值法和市銷率估值法，是國外成熟的證券市場上常用的股票投資價值的評估方法，但他們作為單一指標具有一定的局限性。

以市盈率和市銷率相結合的方式可以共同體現上市公司的相對價值，更加有利於投資者對股票的投資價值作出正確的判斷。

根據盈率估值法和市銷率估值法的特點、應用的局限性以及我國上市公司的成長性並結合實證研究的結論，提出以低市盈率和低市銷率相結合並加入成長因素的綜合價值評價方法進行股票價值評估能夠更客觀的反映我國上市公司的投資價值。

對於因送紅股、公積金轉增股本、配股造成股本總數比上一年年末數增加的公司，其每股稅後利潤按變動後的股本總數予以相應的攤薄。

(2)市值市盈率估值擴展閱讀：

以東大阿派為例，公司1998年每股稅後利潤0.60元，1999年4月實施每10股轉3股的公積金轉增方案，6月30日收市價為43.00元，則市盈率為

43/0.60*（1+0.3）=93.17（倍） 公司行業地位、市場前景、財務狀況。

以市盈率為股票定價，需要引入一個"標准市盈率"進行對比--以銀行利率折算出來的市盈率。在1999年6月第七次降息後，我國一年期定期存款利率為2.25%，也就是說，投資100元，一年的收益為2.25元，按

市盈率公式計算：

100/2.25（收益）=44.44（倍）

如果說購買股票純粹是為了獲取紅利，而公司的業績一直保持不變，則股利的收適應症與利息收入具有同樣意義，對於投資者來說，是把錢存入銀行，還是購買股票，首先取決於誰的投資收益率高。

因此，當股票市盈率低於銀行利率折算出的標准市盈率，資金就會用於購買股票，反之，則資金流向銀行存款，這就是最簡單、直觀的市盈率定價分析。

③ 市盈率越高,公司的估值越低

不正確。
市盈率越高，說明市場對企業的估空衡值越高，反之，則說明市場對企業估值越。
市盈率的定義是：市盈率=市值/凈利潤。
此公式可以改寫為：市值=凈利潤x市盈率。
市盈率代表了市場對企業的估值水平。
市盈率越高，核棗說明市場對企業的估值越高，反之，則說明市場對企業估值越低。
市盈率這個指標簡單易用，是流行最廣、使用最多的一個估值指標，當企業的市盈率等於基準資產的市盈率時，企業的市值=折現值。
這時我們說股票處於合理估值，用市盈率進行估值有一個前提條件，就是計算折現值時，設定的前提條件：假定企業凈利潤永遠維持現在的水平，不增不減，所以市盈率越高，說明市場對企業的估值越高，反之，則說明改虧拆市場對企業估值越。

④ 市值估值怎麼計算

股票的估值計算方法如下：
1、市盈率估值：市盈率=股價÷每股收益，預測股價的估值一般採用動態的市盈率。
2、PEG估值：PEG=市盈率÷未來三年凈利潤復合增長率(每股收益)，PEG等於1說明股票估值得當，PEG小於1說明股票被低估，PEG大於1說明股票可能被高估了。
3、市凈率估值：市凈率=股價÷最近一期的每股凈資產，主要用於對凈資產規模較大的企業進行估值。
4、市現率估值：市現率=每股股價/每股自由現金流，市現率越小說明上市公司每股現金增加的金額越多，表明上市公司經營壓力比較小。
拓展資料：
股票估值是一個相對復雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統一的標准。
分類
股票估值分為絕對估值、相對估值和聯合估值。
絕對估值
絕對估值(absolute valuation)是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。
絕對估值的方法
一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
絕對估值的作用
股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。
對上市公司進行研究，經常聽到估值這個詞，說的其實是如何來判斷一家公司的價值同時與它的當前股價進行對比，得出股價是否偏離價值的判斷，進而指導投資。
DCF是一套很嚴謹的估值方法，是一種絕對定價方法，想得出准確的DCF值，需要對公司未來發展情況有清晰的了解。
得出DCF 值的過程就是判斷公司未來發展的過程。所以DCF 估值的過程也很重要。就准確判斷企業的未來發展來說，判斷成熟穩定的公司相對容易一些，處於擴張期的企業未來發展的不確定性較大，准確判斷較為困難。
再加上DCF 值本身對參數的變動很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業未來發展的判斷，並在此基礎上假設。有了DCF 的估值過程和結果，以後如果假設有變動，即可通過修改參數得到新的估值。
相對估值
相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票（對比系）進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。

⑤ 求科普，估值和市值什麼區別

估值和市值存在以下的區別：1、市值是指一家上市公司的發行股份按市場價格計算出來的股票總價值，其計算方法為每股股票的市場價格乘以發行總股數，整個股市上所有上市公司的市值總和，即為股票總市值。而估值是對該上市公司股票的內在價值進行評估，公司的資產及獲利能力決定於其內在價值。2、估值一般根據市盈率、市凈率來衡量高低，而市值根據股價與股本來衡量大小。當市盈率、市凈率較高時，說明個股被高估，泡沫性較大，不具備價值投資，當市盈率、市凈率較低時，說明個股被低估，具有較大的價值投資，而股價較高、股本較多，說明個股市值較大，股價較低，股本較少，說明市值較小。3、長期投資者比較注重個股的估值，而短期投資者比較注重個股的市值變化。
讓人難受的不僅是買錯股票，還有買錯價位的股票，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能取得分紅外，可以拿到股票的差價，但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免用高價買股票。說了那麼多，那公司股票的價值怎麼估算呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。進入主題之前，先給你們准備了一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就大概弄清楚公司股票所能達到的價值，正如商人在進貨的時候須要計算貨物本金，才能算出應該賣多少錢，賣多久才能回本。這等同於我們買股票，需支付市場價格買入這支股票，我們需要多久才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的，堪比大型超市的東西，很難分清哪個便宜哪個好。但想估算它們的目前價格值不值得買、有沒有收益也是有方法的。
二、怎麼給公司做估值
需要結合很多數據才能判斷估值，在這里為大家介紹三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG不大於1或更小時，則表示當前股價正常或者說被低估，若是大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對那種大型或者比較穩定的公司來說相當有用的。通常市凈率越低，投資價值肯定會更加的高。但是，萬一市凈率跌破1時，該公司股價多半跌破凈資產了，投資者要當心，不要跌進坑裡。
有個實際的例子舉給大家：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，它家生產的玻璃各大汽車品牌都會使用。目前來說，汽車行業對它收益造成的影響最大，總的來說還算穩定。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司如何！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，顯然現在股價有點偏高，然而還要計入該公司的規模和覆蓋率來判斷會更好。

三、估值高低的評判要基於多方面
錯誤選擇是，總套公式計算！炒股的目的是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，但並不代表以後和現在是一樣的，這也是基金經理們為什麼那麼喜歡白馬股的緣故。其次，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也起著重要的作用。就許多銀行來說，按上方當估算方法絕對是嚴重被低估，但是為什麼股價一直無法上升？它們的成長和市值空間幾乎快飽和是最關鍵的因素。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾個方面，有興趣可以看看：1、看市場的佔有率和競爭率如何；2、清楚未來的長期規劃，公司可以發展到哪一個地步。以上就是我近段時間的找到的一些竅門，希望能幫助到大家，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

⑥ 在股票中，估值和市盈率是一回事嗎有什麼區別謝謝！

不是一回事。市盈率是估值方法之一。估值一般是對公司的價值進行估值，是指對上市公司的資產和獲利能力的內在價值進行估價。市盈率是對公司價值的相對估值方法之一 。對上市公司估值的相對估值方法中，投資者主要採用市盈率和市凈率這兩個分析指標，還有投資者增加了市銷率的估值分析指標。
一、市盈率(P/E)=每股價格/每股收益
市盈率是反映公司某個會計期間，每一股公司股票的盈利情況。因此N倍市盈率實質是投資者對某一股票未來盈利相當於現有盈利倍數的購買價格。也就是投資者對企業未來的預期，並將公司未來的每股收益提前資本化了。
預期收益水平與市盈率的關系，既當預期收益水平下降時，則市盈率一般在十倍或更低，公司的估值也就較低；當預期收益水平相對穩定時，則市盈率一般在10至12倍左右，公司價值估值處於中等水平；當預期收益水平增長時，則市盈率一般在20-30倍左右，此時公司價值的估值較高。
如，當公司每股收益1元錢，公司的市盈率為10倍時，則每股股票的市價為10元；公司市盈率30倍時，則每股股票的市價為30元。
如果公司持有股份1億股，則當公司每股股票的市價為30元時，則公司的市值為30億元，這就是上市公司的價值估值。
二、市凈率=每股價格/每股凈資產
市凈率反映公司某個時點，每一股公司股票的凈資產（權益）情況。反映投資者購買了一股股票就可以享有一股股票對應的凈資產。如果投資者認為公司凈資產的質量好，就會高價購買該股票，公司的估值就高；如果投資者認為公司凈資產的質量差，就會低價購買該股票，則公司的估值就低。
市凈率可以反映投資者對公司凈資產質量的總體判斷。總之，估值是用來評價上市公司的市場價值，而估值和市盈率的關系，即市盈率是對公司價值估值的方法之一。有了市盈率的分析，就可以對上市公司的市場價值有個初步的判斷。
拓展資料：靜態市盈率是指市值除以上一年尤其是上一個財年的凈利潤。動態市盈率是市值除以未來將結束的財年凈利潤。歷史數據不會對未來一年或者說對未來更長時間的股價造成重大影響，所以通常機構投資者基本不會使用靜態市盈率。機構眼中的估值通常指的就是動態市盈率。