新三板掛牌實質障礙全程指引分析

㈠ 什麼樣的問題致使企業無法上新三板

致使企業無法上新三板的十大原因
一、存續期未滿兩個會計年度《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》要求擬掛牌公司依法設立且存續滿兩年，

二、不具有持續經營能力，根據全國股份轉讓系統2013年6月30日的《全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件適用基本標准指引（試行）》（以下簡稱「掛牌條件指引」），持續經營能力是指公司基於報告期內的生產經營狀況，在可預見的將來，有能力按照既定目標持續經營下去，在報告期內應有持續的營運記錄，不應僅存在偶發性交易或事項。

三、重大違法違規，《掛牌條件指引》要求擬掛牌公司合法合規經營，即公司及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員須依法開展經營活動，經營行為合法、合規，不存在重大違法違規行為。

四、主要股份代持和非法發行。《掛牌條件指引》要求擬掛牌公司的股權結構清晰，權屬分明，真實確定，合法合規，股東特別是控股股東、實際控制人及其關聯股東或實際支配的股東持有公司的股份不存在權屬爭議或潛在糾紛

五、特殊行業，雖然業務規則明確擬掛牌公司不受行業、所有制的限制，但是涉及房地產、傳統金融、小貸、眾籌等特殊、敏感行業，違背傳統道德觀念、違背公序良俗的行業，建議在申報之前與全國股份轉讓系統進行充分預溝通，在徵求股轉系統意見後再行准備，不可貿然申報。

六、會計基礎薄弱，在《掛牌條件指引》中要求公司「應設有獨立財務部門進行獨立的財務會計核算，相關會計政策能如實反映企業財務狀況、經營成果和現金流量」。

七、對經營影響重大的糾紛或訴訟，掛牌企業需要資產權屬完整、股權清晰穩定以及業務明確持續，最核心的要求就是公司的資產或者股東與掛牌企業相關的資產不得存在瑕疵或者明顯的爭議，比較常見的問題是股權可能存在爭議、資產可以存在第三方提出權利歸屬、甚至存在股東或者企業存在立案調查的情形等。

八、超越資質經營或者行業資質管理不明朗的，在某些特殊行業或者特定企業模式中，企業的生產經營需要主管部門頒發的特定資質證書才能夠正常經營。如果企業的生產經營過程中，企業存在無資質經營或者超越資質要求經營的情形，那麼企業的生產經營也會存在重大不確定性甚至存在違規的可能。

九、掛牌企業不得存在出資不實的情形，新的公司法明確了對公司注冊資本放開監管的理念，同時我們也一直在強調新三板掛牌標準的多樣化，於是很多人認為新三板掛牌企業注冊資本可以存在虛增的情形，這顯然是不對的。

十、掛牌企業不得存在資金佔用的情形，現在公司治理制度最基本的一個理念就是法人獨立財產權，也就是說公司的錢是公司的而股東的錢是股東的，而現實中有太多的股東通過各種方式佔用公司資金的情形。說句比較實在的話，如果企業就是股東一個人或者幾個人說了算，那麼公司的錢拿了也就拿了，就算存在不違反甚至與現代公司理念相違背，也沒有太大的問題。但是，如果企業要掛牌要上市要成為公眾公司，那麼股東和公司之間這條資產的紅線就要嚴格劃清，因為這時候公司就不是股東一個人說了算了，你還要對公眾投資者負責任

㈡ 新三板掛牌條件

1、要求企業必須是依法設立且存續滿兩年，存續兩年是指存續兩個完整的會計年度;有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司額，存續時間從有限責任公司成立日起計算。
2、公司業務明確，具有持續經營的能力。
3、公司治理機制健全，合法規范經營。
4、股權明細，股票發行和轉讓行為合法合規。
5、全國股份轉入系統要求的其他條件。
拓展資料：
一、 起源
三板市場起源於2001年"股權代辦轉讓系統"，最早承接兩網公司和退市公司，稱為"舊三板"。2006年，中關村科技園區非上市股份公司進入代辦轉讓系統進行股份報價轉讓，稱為"新三板"。隨著新三板市場的逐步完善，我國將逐步形成由主板、創業板、場外櫃台交易網路和產權市場在內的多層次資本市場體系。
二、掛牌資質
1、新三板被譽為創業板上市企業的孵化器，可以通過價格發現、引入風險投資、私募增資、銀行貸款等方式增強掛牌企業的融資能力，同時，通過規范運作、適度信息披露、相關部門監管等，可以促進掛牌企業健全治理結構，熟悉資本市場，促進試點企業盡快達到創業板上市公司的要求。
2、截至2009年6月，共有85家企業參與試點，其中已掛牌和通過備案企業57家，正在備案企業10家，年底掛牌企業預計將超過80家，掛牌公司涵蓋了軟體、生物制葯、新材料、文化傳媒等新興行業，有9家掛牌公司完成了共10次的定向增發股份，融資4.66億元，平均市盈率16.38倍。
三、上市條件
1、2003年，《中共中央關於完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》首次提出多層次資本市場，強調：「擴大直接融資，建立多層次的資本市場體系，完善資本市場結構，豐富資本市場產品，規范和發展主板市場，推進風險投資和創業板市場建設」。構建和完善多層次資本市場是基於多元化投融資需求和風險分層管理，就其實質來說，當前主要是為了解決中小企業特別是科技型中小企業股權融資與資本形成的需求。
2、我國資本市場主要由主板(包括中小板)、創業板及三板組成。主板市場主要吸納發展比較成熟、規模比較大的企業；創業板主要吸納成長型創新企業，引導風險投資等產業資本進入企業發展的各個階段；三板主要吸納成長性較高、具有發展潛力的國家級科技園區非上市股份有限公司。
3、新三板的建立健全，是落實《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006—2020）》關於推進中關村園區未上市高新企業股權流通試點工作的要求，是落實《國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》關於探索和完善統一監管下的股份轉讓制度的一項積極嘗試，是構建我國多層次資本市場的積極探索和重要組成部分。

㈢ 新三板掛牌的條件是什麼

法律分析：股份有限公司申請股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質的限制，不限於高新技術企業，應當符合下列條件：1、依法設立且存續滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算；2、業務明確，具有持續經營能力；3、公司治理機制健全，合法規范經營；4、股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；5、主辦券商推薦並持續督導；6、全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。

法律依據：《中華人民共和國公司法》 第九十七條 股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告，對公司的經營提出建議或者質詢。

㈣ 新三板掛牌是什麼意思

定義：新三板（New OTC）是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台，主要針對的是中小微型企業。10月8日消息，證監會晌塌全面支持新三板市場發展的文件即將公布，將包括分層等制度安排。
新三板掛牌條件：
(1）依法設立且存續（存在並持續攜游）滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體辯謹銷變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算；
(2）業務明確，具有持續經營能力；
(3）公司治理機制健全，合法規范經營；
(4）股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；
(5）主辦券商推薦並持續督導；
(6）全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。
新三板掛牌優勢
(1）資金扶持：各區域園區及政府政策不一，企業可享受園區及政府補貼。
(2）便利融資：新三板（上市公司）掛牌後可實施定向增發股份，提高公司信用等級，幫助企業更快融資。
(3）財富增值：新三板掛牌企業及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進行流通，實現資產增值。
(4）股份轉讓：股東股份可以合法轉讓，提高股權流動性。
(5）轉板上市：轉板機制一旦確定，公司可優先享受「綠色通道」。
(6）公司發展：有利於完善公司的資本結構，促進公司規范發展。
(7）宣傳效應：新三板公司品牌，提高企業知名度。
新三板掛牌和主板上市的區別
全國股份轉讓系統的定位主要是為創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務。這類企業普遍規模較小，尚未形成穩定的盈利模式。在准入條件上，不設財務門檻，申請掛牌的公司可以尚未盈利，只要股權結構清晰、經營合法規范、公司治理健全、業務明確並履行信息披露義務的股份公司均可以經主辦券商推薦申請在全國股份轉讓系統掛牌；二是投資者群體不同。我國證券交易所的投資者結構以中小投資者為主，而全國股份轉讓系統實行了較為嚴格的投資者適當性制度，未來的發展方向將是一個以機構投資者為主的市場，這類投資者普遍具有較強的風險識別與承受能力。三是全國股份轉讓系統是中小微企業與產業資本的服務媒介，主要是為企業發展、資本投入與退出服務，不是以交易為主要目的。
法律依據
《全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件適用基本標准指引》規定
(一)依法設立且存續滿兩年;
(二)業務明確，具有持續經營能力;
《公司法》
第三十三條 股東查閱、復制權，股東有權查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告。股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的；公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，並應當自股東提出書面請求之日起十五日內書面答復股東並說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱。

㈤ 新三板企業掛牌的條件有哪些

持續經營能力。
企業需要有獨立性能，持續經營能力，不能是一個空頭公司，如果大股東跑掉了，供應商不繼續合作了，企業就無法生存下去。例如，企業存在過多關聯交易，客戶過度集中，供應商太集中等等。